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首航高科0元持股涉嫌掏空公司收关注函,上市11年圈钱63亿近五年累亏17.7亿

作者:记者 魏度 来源:长江商报 发布时间:2022-12-06 浏览:

中国储能网讯:频现异常之举的首航高科(002665.SZ)又收监管关注函,原因是,公司涉嫌向实际控制人等输送利益。

11月24日晚间,首航高科披露2022年员工持股计划(草案),公司拟向不超过180名核心骨干授予约0.64亿股股票,股票来源于此前从二级市场上回购,耗资约2.40亿元。

备受质疑的是,本次员工持股计划的授予对象,包括公司两名实际控制人,均享受0元持股的超级优惠。此前,二人通过二级市场减持套现约2亿元。市场热议,实控人在掏空公司。

首航高科主要从事空冷系统的研发、设计、生产和销售以及太阳能光热发电系统的设计、生产、销售和集成,近年来重点发力储能等领域。从经营业绩方面看,公司盈利能力奇低。

数据显示,2020年以来,公司持续亏损,今年前三季度,公司亏损金额为1.22亿元,同比进一步扩大。wind数据显示,2012年上市以来的近11年,公司不仅分文未赚,反而累计亏损超过8亿元。

值得一提的是,上市以来,首航高科累计股权融资约63亿元,即便如此,公司仍然存在较为明显的财务压力。

0元员工持股涉利益输送

首航高科又有异常之举。

12月1日,首航高科收到了监管部门下发的关注函。这源于,公司刚刚披露的员工持股计划。

根据首航高科披露的2022年员工持股计划(草案),本次员工持股计划存在三大疑点。

第一,公司参加对象存疑。据披露,本次员工持股计划的参加对象为对公司整体业绩和中长期发展具有重要作用和影响的公司董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员、关键管理人员及核心骨干员工,参加对象总人数不超过180人,其中,董事(不含独立董事)、监事、高级管理人员、关键管理人员为6人。

董监高6人中,董事长黄文博、董事、副董事长黄卿乐拟分别认购390万股、390万股,均占持股计划总份额的6.06%。董事、财务总监王剑、董秘张保源、监事会主席陈双塔拟各认购100万股,监事王帅拟认购50万股,6人拟认购份额占员工持股计划总份额的比例为17.56%。

备受质疑的是,董事长黄文博、董事、副董事长黄卿乐拟认购的份额最多,而这两人不仅仅是公司董事、高管,还是公司实际控制人。

第二,本次员工持股计划价格为0元/股。本次激励的180人全部0元持股,员工持股计划的股票来源为首航高科从二级市场回购的股份,2019年、2020年,公司分别耗资约1.37亿元、1.02亿元从二级市场回购3477.78万股股份、2957.19万股股份,共计耗资约2.40亿元回购6434.98万股股份。

这意味着,首航高科要将约2.40亿元股票免费分给180名核心骨干,其中,黄文博、黄卿乐兄弟分得2909万元的股票。因此,这存在较为明显的利益输送嫌疑。

第三,较低的业绩考核目标。本次员工持股计划分两期解锁,业绩考核为,第一个解锁期为2023年,营业收入较2022年增长不低于50%,或者经审计扣非后归属于上市公司的净利润(简称扣非净利)较2022年增长不低于 30%。第二个解锁期为2024年,2024年的营业收入较2023年增长不低于50%,或者扣非净利润较2023年增长不低于30%。

二者任选其一,在市场人士看来,业绩考核目标定得太低。

今年前三季度,首航高科实现营业收入5.24亿元,同比下降32.83%。去年同期为7.80亿元,去年全年7.19亿元,去年四季度的营业收入为负数。参照2020年四季度的营业收入1.87亿元,2022年全年的营业收入预计在7亿元左右。按照50%增速,2023年的营业收入不低于10.50亿元。

这对于首航高科而言似乎不是难事。2021年,公司营业收入同比增长63.11%,当年,受新冠疫情反复和整体经济增速放缓以及国家相关政策调控,火电投产规模有所缩减,国内新建或新开工空冷电厂项目大幅减少,导致电站空冷产品需求有所萎缩。近年来,受原材料价格大幅上涨,主要客户大部分订单均采用低价中标模式,导致各产品厂家竞争激烈,产品订单利润空间缩小。

今年的情况可能不会有明显改观,但是2023年,或有明显改观。原因是,随着能源转型的推进,以风电、太阳能为主的新能源将逐步成为主导能源。而公司主营业务光热发电是新能源储能技术发展的重要方向,具有发电、储能、可调节等多种功能。此外,火电有重启的可能。这些,对首航高科而言,都是利好。

此外,如果从净利润方面来考核。今年全年亏损几乎成定局,那么,未来两年的业绩考核就是减亏、扭亏的问题,在行业转暖、降本增效的情况下,业绩达标并非难事。

值得一提的是,在参与0元认购公司股权同时,不考虑股权质押式套现,2019年至2021年,仅仅通过二级市场减持,黄氏兄弟已经套现约2亿元。

近五年累亏17.72亿

大尺度对核心员工进行股权激励的首航高科,经营业绩极为惨淡。

首航高科的前身为首航节能,主要从事空冷系统的研发、设计、生产和销售以及太阳能光热发电系统的研究、设计、生产、销售和集成,主要产品包括电站空冷系统成套设备及太阳能热发电系统核心装备、成套服务及运营。

据披露,首航高科是较早一批进入电站空冷行业的企业,空冷系统机组业绩涵盖了1000MW到10MW等大小机组空冷系统,产品已销往英国、韩国、澳大利亚、西非、巴基斯坦、印度等国家。用户覆盖五大电力集团及部分国内知名企业。在“三北”地区的各种气候及地貌条件投资的项目,总装机容量约70000MW,产生较好的经济和社会效益,成为行业的领军企业。除了空冷行业,首航高科还布局有光热发电业务。公司称,2010年起,依托企业技术中心和博士后科研工作站,组建国际化光热研发、设计、制造及工程管理团队,不断致力于光热发电系统的研究与开发。公司分别投资建设了10MW和100MW的塔式熔盐光热发电项目,首航敦煌100MW光热发电项目获批为国家第一批光热电站示范项目。公司称,经过多年的技术储备和产业布局,其已经成为国内光热发电的领军企业,技术水平达到国际先进水平。

首航高科于2012年3月登陆A股市场,至今已有11个年头。上市以来,除了首发募资10.29亿元外,2015年、2017年,公司相继实施定增,分别募资8.03亿元、44.67亿元。上市以来,股权融资合计为62.99亿元。这些募资,不是用于项目建设就是补充流动资金。

两大业务均为行业领军,累计募资约63亿元布局,首航高科的经营业绩如何呢?惨不忍睹。

wind数据显示,上市以来,公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利)累计数为亏损8.05亿元。

亏损,从2018年开始。2018年至2021年,公司实现的净利润分别为-6.40亿元、0.74亿元、-8.62亿元、-2.22亿元,加上今年前三季度亏损1.22亿元,2018年以来,累计亏损17.72亿元。

亏损,主要源于资产减值。2018年,公司资产减值6.35亿元,2020年、2021年的资产减值分别为6.23亿元、1.11亿元。

首航高科称,受多重因素影响,公司近几年经营业绩不佳,主要是公司处于转型阶段,随着行业政策的变化和技术革新,资产产生减值情况。下一步,公司将针对空冷传统领域,提升市场占有率,提高科研能力发展光热业务相关收入,加强协调合作,提升盈利能力。

经营业绩惨淡,尽管累计股权融资63亿元,但首航高科仍然存在财务压力。

截至今年三季度末,首航高科账面货币资金4.17亿元,仅短期借款就有15亿元,偿债能力明显不足。

在全球新能源革命的浪潮下,首航高科能抓住机遇翻身吗?

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